Крупнейший американский банк JPMorgan Chase ухудшил прогноз по акциям производителя электромобилей Tesla. Корректировка последовала за данными о поставках Tesla, которые оказались значительно хуже как прогноза JPMorgan, так и консенсус-оценки.

Детали

JPMorgan пересмотрел целевую цену акций Tesla, снизив её почти на 12% — до $115 с $130. При этом он сохранил для бумаг компании рейтинг «ниже рынка». Таким образом, банк прогнозирует падение котировок Tesla на 31% по сравнению с текущей ценой, пишет Business Insider.

Акции Tesla сейчас торгуются почти на 60% дешевле рекордного максимума, установленного в 2021 году. По мнению аналитика JPMorgan Райана Бринкмана, этим падение может не ограничиться. «Даже после падения на 59% оценка [акций] по-прежнему высока», — написал Бринкман. Причинами проблем с продажами у Tesla аналитик назвал снижение спроса с усилением конкуренции и заявил, что терпение инвесторов после трёхлетнего спада может иссякнуть.

Бринкман заявил, что разрыв между фактическими поставками Tesla в первом квартале и консенсус-оценкой оказался самым значительным за всю историю компании. «На пике ожиданий 10 июня 2022 года опрошенные агентством Bloomberg аналитики подсчитали, что Tesla продаст 626 тыс. автомобилей в первом квартале 2024 года. Фактическое количество проданных в первом квартале автомобилей оказалось на 38% меньше, чем когда-то прогнозировалось», – пояснил он.

Большой разрыв между пиковыми ожиданиями и фактическими продажами в первом квартале объясняется ростом количества гибридных автомобилей, перебоями в поставках на заводах и сильной ценовой конкуренцией со стороны китайских производителей. Эти факторы риска вряд ли исчезнут в ближайшее время и усложнят для Tesla поддержание её котировок. Коэффициент P/E у Tesla составляет 35,45. Такое соотношение текущей капитализации и предполагаемой прибыли говорит о том, что инвесторы платят премию за ожидаемый рост, пишет Investing.com.

«Мы предупреждаем, что акции Tesla могут упасть ещё больше, если компании не удастся быстро восстановить объём продаж и рост выручки. В этом случае инвесторы решат больше не присваивать акциям Tesla мультипликатор все ещё быстро растущей компании», — сказал Бринкман.

Что с акциями

Акции Tesla подешевели на 6,7%, до минимума с середины марта, когда 2 апреля компания сообщила о спаде продаж в первом квартале. Поставки Tesla упали в январе-марте на 20% в поквартальном выражении, до 386,8 тыс. машин. Эти цифры оказались гораздо слабее оценок аналитиков, и так считавших первый квартал для Tesla «кошмарным».

За первый квартал 2024 года бумаги Tesla подешевели на 29% — это худший результат среди компаний, входящих в индекс американских «голубых фишек» S&P 500. Около половины опрошенных FactSet аналитиков советуют держать акции (24 из 51). Покупать акции рекомендует каждый четвертый аналитик (12 из 51). 18% экспертов считают необходимым продавать бумаги Tesla. Средняя целевая цена для акций Tesla составляет $197,85 по данным FactSet. Это на 15% больше вчерашней цены закрытия основных торгов на Nasdaq.